29 августа 2024 года произошло историческое событие в мире бизнеса: Berkshire Hathaway, многопрофильная корпорация под руководством легендарного инвестора Уоррена Баффета, стала первой не технологической компанией в Соединенных Штатах, достигшей рыночной капитализации в $1 триллион. Этот знаковый момент произошел всего за несколько дней до 94-летия Баффета, подчеркивая прочность его инвестиционной стратегии, ориентированной на стоимость и диверсифицированный бизнес-портфель.

Миллиардный рубеж Berkshire Hathaway

28 августа 2024 года акции класса A компании Berkshire Hathaway временно превысили отметку в $699 000 за акцию, что подняло рыночную капитализацию компании выше $1 триллиона. Этот результат сделал Berkshire первой не технологической компанией в США, вошедшей в "Триллионный клуб". Акции компании продемонстрировали впечатляющие результаты, увеличившись на 29% с начала года и на 135% за последние пять лет. Несмотря на достигнутую оценку, аналитики утверждают, что операционный бизнес Berkshire торгуется по разумному коэффициенту цена/прибыль около 13, что свидетельствует о том, что акции компании могут быть не переоценены.

Уникальный состав портфеля

В отличие от технологических гигантов, триллионная оценка Berkshire Hathaway опирается на диверсифицированный портфель традиционных бизнесов, включающих:

• Geico Insurance
• BNSF Railway
• Dairy Queen
• Duracell
• Fruit of the Loom

Эта уникальная структура выделяет Berkshire среди участников "Триллионного клуба" и демонстрирует успех стратегии Баффета, которая позволила превратить бывшую текстильную фабрику в многопрофильный конгломерат, охватывающий сектора страхования, железнодорожного транспорта, розничной торговли и энергетики. Значительные денежные резервы компании в размере $277 миллиардов обеспечивают беспрецедентную финансовую гибкость, позволяя ей использовать возникающие возможности и получать значительные доходы от процентов.

Влияние Apple на оценку

Apple играет значительную роль в портфеле Berkshire Hathaway, составляя около 40% его активов. Это крупное вложение внесло весомый вклад в финансовый успех компании и ее способность достичь триллионной оценки. Несмотря на недавнее решение Баффета продать почти половину своей доли в Apple, что принесло Berkshire значительную часть из $90 миллиардов доходов от продаж в первой половине 2024 года, этот технологический гигант остается крупнейшей долей в портфеле компании. Такая стратегическая инвестиция демонстрирует адаптивность Баффета в интеграции высококачественных технологических акций в его традиционно ориентированный на стоимость портфель.

Инвестиционная философия Уоррена Баффета

"Оракул из Омахи", как часто называют Баффета, построил успех Berkshire Hathaway на инвестиционной философии, ориентированной на стоимость, сосредоточенной на недооцененных компаниях с сильными фундаментальными показателями и долгосрочным потенциалом роста. Этот подход обеспечил позитивное воздействие на факторы стоимости, размера, низкой волатильности и качества, при этом минимизируя воздействие факторов роста и дивидендной доходности. Основные принципы стратегии Баффета включают:

Долгосрочные вложения в устоявшиеся, прибыльные компании.

Избегание компаний с высоким ростом в технологическом секторе (до недавнего времени).

Поддержание значительных денежных резервов для оппортунистических инвестиций.

Привлечение инвесторов с аналогичным долгосрочным взглядом.

Несмотря на недавние шаги в сторону технологических акций, таких как Apple, основная философия Баффета остается сосредоточенной на приобретении "скучных", но прибыльных бизнесов по разумным ценам, что подтверждается диверсифицированным портфелем традиционных отраслей, которым владеет Berkshire Hathaway.

Историческое достижение Berkshire Hathaway подчеркивает выдающееся видение и стратегию Уоррена Баффета. Превратив некогда убыточную текстильную фабрику в один из крупнейших и успешных конгломератов в мире, Баффет доказал, что терпение, дальновидность и приверженность основам могут принести невероятные результаты. Достижение триллионного порога подтверждает не только успех его философии инвестирования, но и его способность адаптироваться к меняющимся условиям рынка, сохраняя при этом верность фундаментальным принципам.

Подготовил 
Абдуазиз Хидиров, 
УзА.